تاسي يقف عند عند 10,312.99 نقطة
يتداول المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) عند 10,312.99 نقطة، في جلسة ارتفع فيها سهم حديد وطني 9.93% إلى 3.21 ريال بتداول 10.48 مليون سهم، بينما تُظهر بيانات تداول تخارجاً أجنبياً ملحوظاً من مصرف الراجحي وإكسترا.
وهنا السؤال الذي لا يجيب عنه السعر ولا الخبر: هل هذه الأسهم رخيصة أم غالية؟ تقدّر القيمة العادلة في InvestingPro الفارق بين سعر كل سهم وقيمته. وهي متاحة لأسهم السوق السعودي، وكذلك لأسهم الأسواق حول العالم.
والعرض الخاطف ينتهي الخميس 15 أكتوبر الساعة 7 مساءً بتوقيت الرياض (8 مساءً الإمارات).
حديد وطني: +77% منذ مغادرة نمو.. وفوق قيمته العادلة بنحو 35%
اليوم: +9.93% إلى 3.21 ريال، وهو السهم الأكثر تداولاً (10.48 مليون سهم).
منذ الانتقال: كان آخر سعر له قبل انتقاله من السوق الموازية نمو 1.82 ريال، أي أنه ارتفع نحو 77%.
القمة: الأعلى منذ مارس 2024.
القيمة العادلة: تقدّر InvestingPro قيمته العادلة بأقل من سعره بنحو 35%.
ولم يكن وحده. فسهم الأسماك ارتفع 9.99% إلى 58.35 ريال، وقيمته العادلة أقل من سعره بنحو 43%.
وهذا نمط في جلسة اليوم. من بين 50 سهماً رابحاً أكثر تداولاً، 18 تتداول فوق قيمتها العادلة، ووسيط البُعد عن القيمة العادلة فيها 3.2% فقط. أما بين 50 سهماً خاسراً أكثر تداولاً، فتتداول 35 دون قيمتها العادلة، بوسيط 21.1%. أي أن السوق كافأ اليوم أسهماً قريبة من قيمتها أو فوقها، وعاقب أسهماً أرخص منها. وأسماء بقية الأسهم وبُعد كل منها لمشتركي InvestingPro.
إكسترا: الأجانب خرجوا بأقوى وتيرة
هبط سهم إكسترا 8% متفاعلاً سلباً مع نتائجه المالية، وباع الأجانب أكثر من مليون سهم في تلك الجلسة.
الملكية: انخفضت من 19.31% إلى 17.97%، بتراجع 1.34 نقطة مئوية في جلسة واحدة. وهو أعلى تخارج أجنبي في جلسة واحدة منذ دخولهم السهم.
المحفظة الأجنبية: 14.38 مليون سهم بقيمة 771.99 مليون ريال.
القمة: بلغت ملكية الأجانب أعلاها في مارس 2025 عند 23.33%، حين كان السهم عند 96.10 ريال.
وكان جي بي مورغان قد خفض في تقريره بتاريخ 28 سبتمبر السعر المستهدف للسهم إلى 80 ريالاً بدلاً من 108.5 ريال. ويعود الخفض إلى تعديل توقعات الشركة التابعة تسهيل وارتفاع تكلفة رأس المال، مع بقاء نظرة إيجابية لنشاط التجزئة:
التجزئة: نمت إيرادات التجزئة 8% في 2025 و5% في النصف الأول من 2026. وحصة إكسترا من سوق الإلكترونيات الاستهلاكية نحو 23%، والتجارة الإلكترونية نحو 22% من مبيعات التجزئة.
تسهيل: تباطأ نمو محفظة القروض إلى نحو 14% في النصف الأول، وارتفعت نسبة القروض المتعثرة إلى نحو 12% مع انخفاض تغطيتها إلى 32%. ويتوقع البنك تراجع أرباحها 19% في 2026.
المجموعة: يتوقع صافي ربح معدل 473 مليون ريال في 2026، يرتفع إلى 527 مليوناً في 2027.
والسهم عند 55.45 ريال. أي أن القيمة العادلة في InvestingPro أعلى من سعره بنحو 52%، والسعر المستهدف لجي بي مورغان أعلى منه بنحو 44%. لكن التخارج الأجنبي وخفض المستهدف يذكّران بأن الرخص على الورق لا يكفي وحده.
الراجحي: أدنى ملكية أجنبية منذ نحو عامين
انخفضت نسبة تملك الأجانب في مصرف الراجحي إلى 14.11%، وهي الأدنى منذ نحو عامين، بعدما باعوا أكثر من 5 ملايين سهم قبل يومين عمل.
المحفظة الأجنبية: 846.6 مليون سهم بقيمة 52.74 مليار ريال.
السعر: تزامن التخارج مع هبوط السهم إلى أدنى مستوياته منذ سنة. وكسر مستوى 58.5 ريالاً يعني أدنى سعر منذ نوفمبر 2024.
القمة: أعلى ملكية أجنبية بلغت 16.24% في فبراير 2026.
الوزن: لا يوجد مالك كبير يملك 5% أو أكثر، وهو أكثر الأسهم تأثيراً في حركة المؤشر.
والسهم عند 62.15 ريال (+0.32%)، والقيمة العادلة في InvestingPro أعلى من سعره بنحو 10.5%.
ماذا نفعل بهذا؟
بيع الأجانب لا يعني أن السهم غالٍ، وشراء المتداولين لا يعني أنه رخيص. فالحشد أحياناً يقود السهم فوق قيمته (حديد وطني)، وأحياناً يخرج منه وهو دون قيمته. لذلك تحتاج إلى ما يقيس بدل ما يُسمع:
القيمة العادلة: تجمع ما يصل إلى 17 نموذج تقييم لتقدير القيمة، وتقيس البُعد بين السعر وقيمته.
مؤشر السلامة المالية: يقيّم الشركة بأكثر من 100 معيار، لتعرف هل الأرباح والديون تدعم السعر.
WarrenAI 2.0: اسأله عن أي سهم في تاسي، فيراجع عمله حتى 10 مرات مقابل 14 مصدراً موثقاً ويعرض استدلاله.
ProPicks AI: 88 استراتيجية في 28 سوقاً، بينها نجوم تاسي وأسهم المال والطاقة السعودية.
الخميس 15 أكتوبر، 7 مساءً
ينتهي العرض الخاطف:
7:00 م بتوقيت القاهرة والرياض والكويت وعمّان وبغداد
8:00 م بتوقيت الإمارات وعُمان
5:00 م بتوقيت المغرب والجزائر وتونس
وبعده تعود الأسعار المعتادة.
