شهد المؤشر العام للسوق المالية السعودية (تاسي) تراجعًا طفيفًا خلال تداولات اليوم الأربعاء ليصل إلى 11,565.83 نقطة بانخفاض قدره 0.1%، بعد موجة صعودية استمرت طوال شهر سبتمبر رفعت العائد الشهري إلى +9%، لتقلّص بذلك خسائر المؤشر السنوية إلى -1.3% فقط. غير أن مؤشرات التشبّع الشرائي بدأت تفرض نفسها بقوة، ما يشير إلى احتمالية حدوث تصحيح سعري سريع خلال الجلسات المقبلة.
تُظهر البيانات المتقدمة المتاحة حصريًا عبر InvestingPro أن مؤشرات الزخم الفني الرئيسية مثل RSI وStochastic وStochRSI وصلت جميعها إلى مستويات عالية، مما يعكس حالة من التردد بين المستثمرين بعد الارتفاعات الحادة الأخيرة. حيث يسير المؤشر في نطاق ضيق، ويميل المتعاملون إلى جني الأرباح بدلاً من فتح مراكز جديدة في ظل هذه الإشارات الفنية المتشبعة.
تشبّع شراء واضح وإشارات فنية متناقضة
تشير بيانات إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف عند مستوى 74.1، ما يدل على حالة تشبّع شراء واضحة، بينما وصل مؤشر Stochastic إلى 92.9 وStochRSI إلى 83.8، وكلاهما قريب من الحد الأعلى. هذه المستويات، وفق التحليلات الآلية للمنصة، عادةً ما تسبق حركة تصحيحية قصيرة الأجل.
ورغم أن التراجع الحالي لا يتجاوز 0.1%، إلا أن الحذر يسيطر على تعاملات السوق، حيث تُظهر أدوات قياس الزخم الفني مثل ADX وCCI وROC وHL وbullBear إشارات بيع محتملة. أما المتوسطات المتحركة القصيرة (SMA/EMA 5-20) فتدعم الاتجاه البيعي اللحظي، في حين أن المتوسطات الأطول (SMA/EMA 50-200) ما تزال تشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد العام على المدى المتوسط والطويل.
دعم ومقاومة تحددان المسار المقبل
يحدد تحليل WarrenAI نقاط الدعم والمقاومة الحرجة للمؤشر، حيث يُعد مستوى 11,556.86 نقطة أولى مناطق الدعم (S1)، يليه 11,546.77 (S2). أما مستويات المقاومة فتبدأ عند 11,573.37 (R1) ثم 11,579.79 (R2).
ويقترب المؤشر حاليًا من متوسطه المتحرك لـ200 يوم عند 11,460.36 نقطة، وهو مستوى محوري، إذ إن تجاوزه بإغلاق قوي قد يعيد اختبار قمم العام السابقة.
محفزات السوق بين السيولة والإصلاحات
استفادت السوق السعودية مؤخرًا من قرار السماح بالملكية الأجنبية بنسبة 100%، وهو القرار الذي عزز السيولة وأدى إلى ارتفاع المؤشر بنسبة 9% خلال شهر واحد فقط، بحسب بيانات InvestingPro. إلا أن الزخم الإيجابي القوي نفسه خلق حالة من التشبّع الشرائي الحاد، مما يزيد من احتمالية جني الأرباح أو حدوث تصحيح مفاجئ خلال الفترة القصيرة المقبلة.
وتُبرز بيانات أداء الاستراتيجيات المتفوقة مثل نجوم تاسي، التي حققت عائدًا سنويًا متوسطًا يبلغ +20.8%، أي ما يتجاوز متوسط السوق بفارق ملحوظ، ما يعكس دقة خوارزميات المنصة في التقاط فرص النمو السعري قبل تحركها فعليًا.
فقاعة قصيرة أم تصحيح صحي؟
تؤكد بيانات أن المؤشر العام يعيش حاليًا في منطقة تشبّع شراء مفرطة مدفوعة بتدفقات أجنبية ضخمة وتفاؤل بشأن الإصلاحات الهيكلية. ومع ذلك، فإن إشارات البيع اللحظية وتزايد الانحرافات الفنية تعزز من احتمالات تصحيح سعري على المدى القصير.
في المقابل، يرى المحللون أن التصحيح المتوقع قد يكون صحيًا ومؤقتًا، خصوصًا أن الاتجاه الصاعد العام للسوق لا يزال قائمًا مدعومًا بارتفاعات الأرباح في قطاعات البنوك والطاقة والبتروكيماويات. المستثمرون المحترفون، بحسب تنبيهات المنصة، يتجهون حاليًا إلى مراقبة نقاط الدعم والمقاومة بدقة مع إبقاء استراتيجياتهم مرنة تحسبًا لأي تقلبات مفاجئة.
