ارتفعت أسهم شركات الرقائق الصينية يوم الخميس، إذ قفزت Cambricon بأكثر من 11%، وكسبت Moore Threads نحو 7%، في ظل موجة صعود عالمية في أسهم أشباه الموصلات، فضلاً عن احتمال تشديد واشنطن قيودها على الوصول إلى معالجات الذكاء الاصطناعي المتقدمة، مما أعاد تسليط الضوء على صناعة الرقائق المحلية في الصين.
وارتفعت أسهم SMIC المدرجة في شنغهاي بنسبة 2.42%، فيما أضافت أسهمها المدرجة في هونغ كونغ 1.67%. وكسبت Hua Hong Semiconductor نسبة 2.7%، وتقدمت NAURA Technology المصنّعة لمعدات الرقائق بنسبة 3.12%.
وجاءت هذه المكاسب في تناقض مع تراجع عدد من شركات التكنولوجيا الصينية، إذ هبطت Z.AI بنسبة 7.4%، وتراجعت MiniMax بنسبة 6.1%، وانخفضت Alibaba بنسبة 4.9%.
وجاء ارتفاع القطاع في أعقاب موجة صعود قوية في أسهم أشباه الموصلات الأمريكية يوم الأربعاء، حين صعد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 5.7%.
وأسهمت النتائج القوية لمزود الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي CoreWeave في تخفيف المخاوف بشأن تمويل استثمارات مراكز البيانات واستدامتها، مما عزز الطلب على شركات تصنيع الرقائق وغيرها من موردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. كما أبرزت وسائل الإعلام المالية الصينية موجة الارتداد الليلية باعتبارها محركاً رئيسياً لمكاسب أسهم أشباه الموصلات المحلية.
وكان المستثمرون يقيّمون أيضاً احتمال تشديد القيود الأمريكية، إذ أفادت صحيفة The Information بأن وزارة التجارة تعكف على إعداد لائحة تهدف إلى منع شركات الذكاء الاصطناعي الصينية من الوصول عن بُعد إلى الرقائق المتقدمة عبر مراكز البيانات في دول أخرى.
وقد يُعلَن عن هذا الإجراء في وقت مبكر من هذا الشهر، وقد يمتد ليشمل سبع دول إضافية ضمن القيود الحالية المتعلقة بأشباه الموصلات، من بينها ماليزيا وسنغافورة وتايلاند. ولا يزال المقترح قيد المراجعة بين الوكالات الحكومية ولم يُستكمل بعد.
وتستهدف القيود المقترحة مساراً تلجأ إليه الشركات الصينية للحصول على طاقة حوسبة دون الحاجة إلى استيراد المعالجات المقيّدة فعلياً. وبحسب ما نشرته The Information، أبرمت كل من Tencent وAlibaba وByteDance اتفاقيات مع مشغّلي مراكز بيانات في الخارج توفر لها إمكانية الوصول إلى رقائق Nvidia المتقدمة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.
وقد يعزز احتمال تشديد القيود توجّه بكين نحو تطوير بدائل محلية والحد من الاعتماد على التكنولوجيا الأجنبية. غير أن هذا التحول ليس تلقائياً، إذ لا تزال شركات تصنيع الرقائق الصينية تواجه قيوداً في مجال التصنيع المتقدم وسائر حلقات سلسلة توريد أشباه الموصلات.
