مع إغلاق الأسواق يوم الجمعة لعطلة عيد الفصح الطويلة، جنى المستثمرون بعض الأرباح يوم الخميس بعد أن وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد فوق 3350 دولارًا للأوقية. وعلى الرغم من أن الذهب لا يزال يبدو في منطقة ذروة الشراء، أشار بعض المحللين إلى أن السوق لا يزال في اتجاه صعودي قوي.
على الرغم من ضغط البيع، حافظ الذهب على دعم قوي حول 3300 دولار. تداول الذهب الفوري آخر مرة عند 3316.90 دولارًا للأوقية، مرتفعًا بنحو 2.5% للأسبوع.
وصف ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation، حركة سعر الذهب هذا الأسبوع، بما في ذلك ارتفاع الأربعاء بمقدار 100 دولار، بأنها ذروة صعود.
أوضح: ارتفع الذهب بنسبة 13%، أو 360 دولارًا، في غضون أسبوع. لذلك، لا ينبغي أن يتفاجأ المستثمرون بأن الأسعار تتراجع الآن. يبدو الذهب أيضًا في منطقة ذروة الشراء للغاية، حيث وصل مؤشر MACD اليومي الخاص به إلى مستويات شوهدت آخر مرة في أبريل 2011، قبل الذروة الأخيرة في الأسعار مباشرة. هذا لا يعني أنه لا يمكن أن يرتفع أكثر من هنا، ولكن يجب على المشترين توخي الحذر عند المستويات الحالية.
ضعف الدولار الأمريكي يدعم صعود الذهب وسط مخاوف من سياسات ترامب التجارية
تأتي مرونة الذهب في الوقت الذي من المقرر أن ينهي فيه الدولار الأمريكي الأسبوع عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات عند 99.49 نقطة.
أشار كريستوفر فيكيو، رئيس العقود الآجلة والفوركس في Tastylive.com، إلى أن الذهب يجب أن يستمر في الاستفادة من المزيد من ضعف الدولار الأمريكي. وبينما لا يتوقع أن يفقد الدولار مكانته كعملة احتياطية في أي وقت قريب، أكد فيكيو أن سياسات الرئيس دونالد ترامب التجارية المتقلبة أضعفت مكانة أمريكا في السوق العالمية.
أوضح: نحن نتراجع عن Pax Americana إلى America First، والتي تأتي مع مجموعة مختلفة جدًا من القواعد. لا توجد عملة أخرى يمكنها ملء الفراغ كعملة احتياطية، لذلك نحن عالقون نوعًا ما بالدولار، لكننا سنحتاج إلى شيء آخر. وهذا الشيء الآخر هو الذهب.
يتوقع محللو العملات في Brown Brothers Harriman أيضًا رؤية المزيد من ضعف الدولار الأمريكي، مما سيستمر في دعم الارتفاع غير المسبوق للذهب.
قال وين ثين، الرئيس العالمي لاستراتيجية العملات، في مذكرة يوم الجمعة: ما زلنا نعتقد أن الكثير من ضعف الدولار الأخير يرجع إلى فقدان الثقة المتزايد في صانعي السياسات الأمريكيين بالإضافة إلى التأثير السلبي لعدم اليقين في السياسات على الاقتصاد الأمريكي. على هذا النحو، نتوقع استمرار ضعف الدولار وننظر إلى أي تعاف للدولار على أنه هش للغاية، بغض النظر عن كيفية ظهور البيانات الأمريكية.
في هذه البيئة، يواصل فيكيو النظر إلى أي انخفاض في الذهب على أنه فرصة للشراء.
المحللون يحذرون من التصحيح وسط الارتفاع القياسي للذهب
ومع ذلك، فإن المشكلة التي يواجهها المستثمرون على المدى القريب هي تحديد أين يجب أن تكون أسعار الذهب وسط هذا الزخم غير المسبوق. أشار لقمان أتونوجا، كبير محللي الأبحاث في FXTM، إلى أن ارتفاع الذهب فوق 3350 دولارًا دفع الأسعار للارتفاع بنسبة 28% لهذا العام، متجاوزًا ارتفاع العام الماضي البالغ 24%.
أضاف: يستمر الذهب في التألق بسبب مخاوف الركود العالمي مع جذب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين المستثمرين نحو العناق الآمن للمعدن الثمين. ومع ذلك، مع وجود الأسعار في منطقة ذروة الشراء، قد يكون التصحيح الفني وشيكًا قبل أن يرتفع الذهب. اعتمادًا على شدة التصحيح، قد تنزلق الأسعار نحو 3250 دولارًا، و 3140 دولارًا مع المستوى النفسي البالغ 3000 دولار الذي يعمل كدعم كبير. إذا ثبت أن 3300 دولار هو دعم موثوق به، فقد تدفع الأسعار نحو المستوى النفسي التالي عند 3400 دولار وما بعده.
يرى أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في Saxo Bank، إمكانية حدوث تصحيح كبير في الذهب؛ ومع ذلك، فهو لا يتوقع أن يحدث ذلك الأسبوع المقبل.
علق: سيتوقف الذهب في النهاية ويشهد تصحيحًا يتراوح بين 200 و 300 دولار، لكن هذا الوقت ليس الآن مع وجود العديد من الأسئلة التي لم تتم الإجابة عليها، والتي تفاقمت بسبب هجوم ترامب الأخير على باول، مما قد يزيد من مخاطر سوق السندات درجة واحدة.
يوم الخميس، أضاف الرئيس دونالد ترامب المزيد من عدم اليقين إلى الأسواق من خلال الشكوى من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وموقف البنك المركزي من السياسة النقدية. ويوم الأربعاء، في خطاب ألقاه في النادي الاقتصادي في شيكاغو، حافظ باول على موقفه المحايد مع التركيز على تهديد التضخم المتزايد حتى مع ازدياد المخاطر التي تهدد النشاط الاقتصادي.
كتب ترامب في تعليق على وسائل التواصل الاجتماعي: جيروم باول من الاحتياطي الفيدرالي، الذي يتأخر ويخطئ دائمًا، أصدر بالأمس تقريرًا كان بمثابة ’فوضى’ أخرى ونموذجية وكاملة! لا يمكن أن يأتي إنهاء باول بالسرعة الكافية!.
يتناقض موقف الاحتياطي الفيدرالي مع البنك المركزي الأوروبي الذي خفض أسعار الفائدة يوم الخميس وأشار إلى المزيد من التخفيضات القادمة مع استمرار تخفيف الضغوط التضخمية.
