تجاوزت البيتكوين (BTC) مستوى 72,000 دولار أول أمس، مسجلة أعلى مستوى جديد على الإطلاق للمرة الأولى منذ صعود العملة الرقمية في عام 2021. وقد رحب مجتمع العملات الرقمية ترحيبًا حارًا بالارتفاع الأخير في أكبر عملة رقمية في العالم. ومع ذلك، يمكن القول إنه لا أحد سيحتفل أكثر من مايكل سايلور، الرجل الذي يقف وراء الشركة التي تحمل لقب أكبر مستثمر في العالم في البيتكوين.
ارتفاع سعر البيتكوين
يوم الإثنين، لامس سعر البيتكوين مستوى قياسيًا جديدًا عند 72,910 دولارًا أمريكيًا، حيث لا يُظهر ارتفاعها الصاروخي أي علامات على التوقف.
وقد استحوذت البيتكوين، وهي أكبر الأصول الرقمية، على اهتمام المستثمرين مرة أخرى بعد الموافقة على ما يقرب من اثني عشر صندوقًا جديدًا من صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) في وقت سابق من العام، بالإضافة إلى التفاؤل بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي قريبًا في خفض أسعار الفائدة.
شهد الاستثمار في أكبر 10 صناديق بيتكوين فورية متداولة في الولايات المتحدة انخفاضًا طفيفًا إلى أدنى مستوى له في أسبوعين في الأسبوع الذي سبق 8 مارس، ومع ذلك فقد جمعت ما يقرب من 2 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG.
قال نيك كاولي، الخبير الاستراتيجي في دايلي إف إكس: بدأت البيتكوين الأسبوع على ارتفاع، مما أدى إلى ارتفاع سوق العملات الرقمية بالكامل معها.
مع وصول المعروض من البيتكوين إلى 21 مليون عملة، يتدافع المستثمرون للانضمام إلى موجة الصعود المستمرة قبل حدث التنصيف في أبريل، والذي من المقرر أن يزيد من تقليص المعروض.
هذا الحدث، الذي يحدث كل أربع سنوات، يخفض عدد العملات الجديدة التي تدخل السوق وتنخفض مكافأة تعدينها إلى النصف، مما يمنح سعر البيتكوين دفعة تاريخية.
شركة مايكروستراتيجي المملوكة لمايكل سايلور تشتري المزيد من البيتكوين
جاء ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بعد أن قامت شركة مايكروستراتيجي، وهي شركة برمجيات مؤسسية أسسها مايكل سايلور، باستثمار كبير آخر في العملة الرقمية الرائدة.
وفقًا للإيداعات لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، اشترت الشركة 12,000 عملة بيتكوين مقابل 821.7 مليون دولار، وهو ما يمثل ثاني أكبر عملية شراء لها منذ أن بدأت الاستثمار في العملة الرقمية منذ ما يقرب من أربع سنوات.
ويعزز هذا الاستثمار الأخير محفظة البيتكوين الخاصة بالشركة إلى ما يقرب من 205,000 عملة رقمية، بقيمة تزيد عن 14 مليار دولار. وقد تم تمويل عملية الشراء التي تمت في الفترة من 26 فبراير وحتى 10 مارس، بشكل أساسي من عائدات بيع سندات مايكروستراتيجي الأخيرة القابلة للتحويل بقيمة 800 مليون دولار.
تحت قيادة سايلور، تحولت شركة الأعمال الذكية إلى البيتكوين في عام 2020 كاستراتيجية للتحوط ضد التضخم وكبديل للاحتياطيات النقدية.
في الربع الأول من عام 2024 وحده، تجاوزت استثمارات الشركة في البيتكوين مليار دولار، متجاوزةً بذلك نصف إجمالي ما تم إنفاقه العام الماضي. ومنذ أن بدأ سايلور عمليات الاستحواذ على البيتكوين، ارتفعت قيمة العملة الرقمية بنسبة 675% تقريبًا.
علاوة على ذلك، أدى مشروع مايكروستراتيجي في البيتكوين إلى تعافي سعر سهمها بشكل ملحوظ، والذي ارتفع بأكثر من 1,000% منذ بدأت هذا التحول الاستراتيجي. وتبلغ القيمة السوقية للشركة الآن حوالي 25.7 مليار دولار، متجاوزةً بذلك ذروتها في مارس 2000.
يبلغ متوسط سعر استحواذ الشركة لكل بيتكوين حتى الآن 33,706 دولارًا أمريكيًا، بينما يبلغ متوسط سعر شراء الدفعة الأخيرة 68,477 دولارًا أمريكيًا لكل توكن.
ماذا يقول المحللون عن مايكروستراتيجي؟
في أعقاب استثمارها الجديد في البيتكوين، قال محللو كاناكورد جنويتي إن عمليات شراء البيتكوين المكثفة من قبل الشركة تضيف المزيد من التراكم لشركة مايكروستراتيجي.
وقد رفع الوسيط السعر المستهدف للسهم إلى 1,810 دولار.
في حين أن مايكروستراتيجي مولت في المقام الأول عمليات الاستحواذ على البيتكوين في الجزء الأخير من عام 2023 وبداية هذا العام من خلال مبيعات الأسهم عبر عروض في السوق (ATM)، اختارت الشركة تنويع نهجها التمويلي من خلال الاستفادة من هيكل رأس المال بالكامل من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، كما قال محللو كانكورد.
وكتب المحللون: الأهم من ذلك، مثلما يمكن أن يؤدي وضع الديون في العمل إلى زيادة عوائد الميزانية العمومية على حقوق الملكية، فإن شراء عملات البيتكوين الإضافية تلك عبر السندات القابلة للتحويل ساعد في زيادة علاوة قيمة أسهم مايكروستراتيجي مقارنةً بعائدات حقوق الملكية الخاصة بها من خلال سندات البيتكوين القابلة للتحويل إلى حوالي 86% وفقًا لتحليل مجموع الأجزاء (SOTP).
وأضاف المحللون: نحن نعزو أيضًا هذه العلاوة المرتفعة القياسية إلى ارتفاع سعر البيتكوين الفوري حيث يؤدي التقلب إلى زيادة الطلب على خيارات مايكروستراتيجي.
كما أشاروا إلى أن ممارسة مايكروستراتيجي لإصدار الأسهم بعلاوة للاستحواذ على المزيد من البيتكوين يمكن أن تؤثر إيجابًا على سعر سهمها.
وقد أشاروا لذلك من خلال تحليل مفصل، والذي تضمن سيناريو افتراضي تبيع فيه الشركة 500 مليون دولار من الأسهم لشراء البيتكوين، مستفيدة من علاوة 86% في تقييم مجموع إجمالي الأجزاء SOTP .
كتب فريق كانكورد: خلاصة القول هنا، وفقًا لتحليلنا هو أن مثل هذا الشراء يؤدي إلى زيادة سعرية تبلغ حوالي 23 دولارًا للسهم الواحد.
وأضافوا: على الرغم من صغر حجم الزيادة على أساس النسبة المئوية، إلا أن حقيقة أن مايكروستراتيجي قد أنشأت نموذجًا لاقتناء البيتكوين في المقام الأول جديرة بالملاحظة وأنه يعمل، على الأقل حاليًا.
وقد ارتفعت أسعار البيتكوين بالفعل بأكثر من 70% هذا العام، في حين شهدت أسهم مايكروستراتيجي مكاسب ثلاثية الأرقام بنسبة 142% خلال تلك الفترة.
