ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليوسع مكاسبه لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول فوق الحاجز النفسي عند 140 ينات للمرة الأولى منذ يوليو 2023 ،وسط آمال واسعة حول تقلص فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.
حيث أشار بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان إلى حرصهم على رؤية أسعار فائدة أعلى فى البلاد ،فى المقابل زادت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة كبيرة بداية من سبتمبر الجاري.
نظرة سعرية•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.5 % إلى (139.95¥) الأدنى منذ يوليو 2023 ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (140.67¥)، وسجل أعلى مستوى عند (140.90¥).
•أنهي الين الياباني تعاملات الجمعة مرتفعًا بنسبة 0.75% مقابل الدولار الأمريكي ، فى رابع مكسب يومي على التوالي ،وسط هبوط العوائد طويلة الأجل فى الولايات المتحدة.
وحقق الين ارتفاع بأكثر من 1.0% الأسبوع الماضي مقابل الدولار ، فى ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،بسبب استمرار الضغوط على صفقات الكاري ين.
تعليقات عدوانيةقال عضو مجلس إدارة البنك المركزي اليابانيجونكو ناكاجاوا الأسبوع الماضي :أن بنك اليابان سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والتضخم بما يتماشى مع توقعاته.
وأوضح ناكاجاوا أن أسعار الفائدة الحقيقية عند مستوي منخفض للغاية ،وأن البنك المركزي سيعدل مستوي التيسير النقدي إذا تحققت التوقعات الاقتصادية.
وحذر ناكاجاوا من مخاطر ارتفاع الأسعار المحتملة فى البلاد ،وأكد أنه يري ظروفًا مالية سهلة حتى مع رفع أسعار الفائدة ،واقترح أن يراجع البنك المركزي خططه لخفض مشتريات سندات الحكومة اليابانية في الاجتماعات المقبلة.
وقال عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناوكي تامورا: إن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة إلى 1% على الأقل في النصف الثاني من السنة المالية المقبلة لكنه أضاف أنه من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة ببطء وعلى عدة مراحل.
وفى الأسبوع الأسبق قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا: إن البنك المركزي يجب أن يستمر في رفع أسعار الفائدة إذا كان بإمكانه تأكيد أن الشركات ستستمر في زيادة الإنفاق و الأجور.
الفائدة اليابانيةلا يزال المتداولون يرون فرصة أقل لرفع أسعار الفائدة اليابانية فى اجتماع البنك المركزي الياباني فى أكتوبر المقبل ،مع ارتفاع احتمالات وجود زيادة ثالثة فى أسعار الفائدة اليابانية فى ديسمبر القادم إلى 90%.
الفائدة الأمريكية•ذكرت تقارير فى صحف وول ستريت جورنال و فايننشال تايمز الأسبوع الماضي أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل سيكون صعبًا.
عقب تلك التقارير ووفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع سبتمبر الجاري من 14% إلى 45% ،وتراجع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس من 86% إلى 55%.
فروق أسعار الفائدةلقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان مقارنة بأي مكان آخر خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف الهبوطية في العملة اليابانية والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.
لقد خلقت فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة الكاري تريد.
وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي أواخر يوليو الماضي ، تقلصت فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية كأقل فجوة منذ يوليو 2023 .
وفى ضوء الاحتمالات القائمة حاليًا فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلي 500 نقطة أساس فقط فى سبتمبر الجاري ،مع وجود فرصة قائمة وبقوة لتقلص الفجوة إلى 475 نقطة أساس إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بنحو 50 نقطة أساس.
