تعليقات أقل عدوانية من نائب محافظ البنك المركزي الياباني
•السوق فى انتظار بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة
تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، على وشك ملامسة أدنى مستوى فى أسبوعين، بسبب تراجع احتمالات وجود زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام، خاصة بعد التعليقات الأخيرة لنائب محافظ بنك اليابان.
ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الأمريكية، يترقب المستثمرون هذا الأسبوع، صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر يوليو، والتي توضح إلى أي مدى ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين قرابة 0.2 % إلى (147.52¥)، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (147.29¥)، و سجل أدنى مستوى عند (146.91¥).
•أنهي الين الياباني تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي، فى رابع خسارة فى غضون الخمسة أيام الأخيرة، وسجل أدنى مستوى فى أسبوعين عند 148.22 ينات.
تعليقات أقل عدوانيةقال نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا الأسبوع الماضي: إن البنك المركزي لن يرفع أسعار الفائدة عندما تكون الأسواق المالية غير مستقرة.
أوضح أوشيدا: نظرًا للتقلبات الحادة فى الأسواق المالية المحلية والخارجية فمن الضروري الحفاظ على المستويات الحالية من التيسير النقدي في الوقت الراهن.
الفائدة اليابانية
قلصت التعليقات أعلاه من احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام، الأمر الذي من المتوقع أن يقلل الضغط على عمليات تفكيك صفقات الكاري تريد.
الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة CME : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 49%، وتسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس عند 51%.
ومن أجل إعادة تسعير العقود أعلاه، يترقب المستثمرون اليوم الثلاثاء وغداً الأربعاء صدور بيانات أسعار المنتجين والمستهلكين لشهر يوليو، والتي تعتبر المؤشرات الرئيسية لقياس التضخم فى الولايات المتحدة.
فجوة أسعار الفائدةلقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان مقارنة بأي مكان آخر خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف الهبوطية في العملة اليابانية والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.
لقد خلقت فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة الكاري تريد.
وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي أواخر يوليو الماضي، تقلصت فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية كأقل فجوة منذ يوليو 2023 .
وفى ضوء الاحتمالات القائمة حاليًا فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلي 500 نقطة أساس فى سبتمبر المقبل، مع تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بدون تغيير.
توقعات حول أداء الين الياباني•قام محللو جي بي مورغان (NYSE:JPM) بمراجعة توقعاتهم للين إلى 144 مقابل الدولار بحلول الربع الثاني من العام المقبل، وقالوا إن هذا يعني أن الين سوف يتماسك في الأشهر المقبلة ويرون سببًا للتفاؤل بشأن آفاق الدولار في الأمد المتوسط.
•وقالوا في مذكرة يوم السبت :لقد محت صفقات التداول المكاسب التي تحققت حتى الآن من العام؛ ونقدر أن 65-75% من المراكز قد تم تصفيتها.
•كما تراجعت التقلبات الضمنية على الين، المقومة بخيارات الين. فقد ارتفعت التقلبات بين عشية وضحاها إلى 31% في السادس من أغسطس ولكنها انخفضت الآن إلى حوالي 5%.
