اختتم أسهم بورصة العملات المشفرة Coinbase أسوأ أسبوع لها خلال العام الحالي بنهاية جلسة تداول الجمعة السادس من سبتمبر/ أيلول، بعد انخفاض خلال الأسبوع بنحو 20%، إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير/ شباط عند 147.35 دولار للسهم.
ويأتي هبوط أسهم الشركة، التي دخلت في معركة قضائية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن ما إذا كانت البورصة تشارك في مبيعات غير مسجلة للأوراق المالية، تزامناً مع تراجع أسعار العملات المشفرة.
كما هبطت أسهم شركة تعدين البتكوين Marathon Digital بنسبة 20%. وانخفضت سلة من الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة التي تتبعها Schwab إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير/ شباط، بحسب شبكة CNBC.
عكست عمليات البيع المكثفة على مستوى الصناعة المخاوف المتزايدة بشأن صحة الاقتصاد الأميركي وتتبعت انخفاضاً أوسع في أسعار البتكوين والإيثر والأصول الخطرة بشكل عام. وانخفض مؤشر Nasdaq، القائم على التكنولوجيا، بنسبة 5.8% خلال الأسبوع، وهو أسوأ أداء له منذ يناير/ كانون الثاني 2022.
بالإضافة إلى الضغوط الكلية، فإن التقويم لا يخدم العملات المشفرة. وفقاً لشركة CoinGlass، يعد شهر سبتمبر تاريخياً شهراً صعباً للتداول بالنسبة للأصول المشفرة، حيث سجلت البتكوين خسارة في المتوسط بلغت 4.8% خلال هذا الشهر في السنوات الماضية. مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة، وهو مقياس لمشاعر سوق العملات المشفرة، يقع في منطقة الخوف الشديد، مما يشير إلى أن المستثمرين قلقون بشأن تحركات الأسعار.
انخفضت عملة البتكوين إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير/ شباط خلال تعاملات الجمعة، إلى أقل من 54 ألف دولار.
في أسبوع تضمن أربع جلسات فقط بسبب عطلة عيد العمال، شهد يوم الثلاثاء الثالث من سبتمبر/ أيلول، أشد عمليات البيع في السوق الأوسع بعد أن أثارت بيانات التصنيع الضعيفة مخاوف من تباطؤ اقتصادي. شهدت صناديق البتكوين المتداولة في البورصة الأميركية الـ 11 أسوأ يوم لها منذ أكثر من أربعة أشهر بعد التقرير، حيث تم سحب أكثر من 287 مليون دولار بشكل جماعي من صناديق الاستثمار المتداولة.
كانت البيانات سيئة حتى نهاية الأسبوع. في يوم الجمعة، أبلغ مكتب إحصاءات العمل عن تباطؤ في سوق العمل مع انخفاض الوظائف الجديدة خلال أغسطس/ آب عن التوقعات.
كانت نتائج سوق العمل الأميركية الأخيرة بمثابة لحظة الحقيقة للأصول المحفوفة بالمخاطر مثل البتكوين، حيث يُعتبر سوق العمل القطاع الرئيسي الذي قد يؤثر على قرار الاحتياطي الفدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر، بحسب ما قالته محللة الأبحاث لدى شركة 21Shares، لينا الديب.
انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنحو 30% عن ذروتها في عام 2024 عند 2.67 تريليون دولار، وهي الآن عند 1.91 تريليون دولار. انخفضت العملات البديلة مثل رمز Solana's SOL وXRP وADA من Cardano بأكثر من 8% في الأسبوع الماضي. انخفضت عملة الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 12% خلال الأسبوع إلى حوالي 2200 دولار.
أسهم العملات المشفرة الأكثر تضرراً
في حين كان الأسبوع الأخير صعباً للأصول الخطرة من جميع الأنواع، كان أداء أسهم المستثمرين في العملات المشفرة سيئاً بشكل خاص.
انخفض صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (STCE) التابع لشركة Schwab Asset Management والذي يتضمن MicroStrategy وMarathon Digital وRiot Blockchain وCoinbase بنسبة 11%.
انخفضت MicroStrategy، شركة جمع البتكوين التي أسسها مايكل سايلور، بنسبة 14% خلال الأسبوع في أعقاب تراجع بنسبة 12% في الأسبوع السابق.
أنهت جميع شركات تعدين البتكوين الكبرى الأسبوع بانخفاضات مزدوجة الرقم، بقيادة CleanSpark بنسبة 24%. خسرت أسهم Riot Platforms نحو 17% من قيمتها.
الانحدار الهبوطي هو استمرار لأداء الشهر الماضي. ومع ذلك، قال محللو JPMorgan Chase في مذكرة يوم الجمعة، مستشهدين بتقديرات TradingView، إنه حتى مع انخفاض أسعار الرموز والأصول بشكل كبير، زادت التداولات في أغسطس/ آب، مع ارتفاع متوسط الحجم اليومي الإجمالي بنسبة 8% عن الشهر السابق.
قرار الفائدة والمناظرة الرئاسية
مع تحول المستثمرين إلى ما هو قادم، فإن أحد العوامل الرئيسية التي يجب التركيز عليها هو الفدرالي الأميركي.
قد يخفض الفدرالي الفائدة لأول مرة منذ أربع سنوات، عندما يجتمع في 17-18 سبتمبر/ أيلول. قال رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول الشهر الماضي إن الوقت قد حان لتعديل سياسة أسعار الفائدة. يتوقع المحللون إما خفضاً بنسبة 0.25% أو 0.5% من المعدل الحالي البالغ 5.25%-5.5%.
السياسة النقدية الأكثر مرونة هي عادة شيء جيد للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة، والتي تميل إلى رؤية المزيد من تدفقات المستثمرين عندما تنخفض تكاليف الاقتراض.
تأتي أحدث قراءة للتضخم يوم الأربعاء مع مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس/ آب. القراءة هي مقياس رئيسي آخر سينظر فيه الاحتياطي الفدرالي قبل اجتماعه في سبتمبر/ أيلول.
قد تثبت المناظرة الرئاسية الأميركية يوم الثلاثاء أيضاً أنها محركة للأسعار في أسواق العملات المشفرة. وصف المرشح الجمهوري دونالد ترامب نفسه بأنه المرشح المؤيد للعملات المشفرة للرئاسة وتصدر مؤخراً أكبر حدث بيتكوين لهذا العام في ناشفيل.
يرى الكثيرون في الصناعة أن رئاسة ترامب الثانية المحتملة ستكون بمثابة حافز للصناعة، ويرجع ذلك جزئياً إلى تعهده بإزالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر، الذي يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه متشكك في العملات المشفرة.
