تداولت الأسهم الأوروبية في نطاقات ضيقة يوم الخميس، حيث استوعب المستثمرون أحدث خفض لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والتعليقات المرتبطة به وسط مخاوف بشأن تداول الذكاء الاصطناعي ذو الأهمية الكبيرة.
في الساعة 11:05 بتوقيت السعودية، انخفض مؤشر DAX في ألمانيا بنسبة 0.3%، وتراجع مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.1%، بينما ارتفع مؤشر CAC 40 في فرنسا بنسبة 0.1%
الفيدرالي يخفض، لكنه يشير إلى مستوى عالٍ لمزيد من التخفيف
خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق 3.5% إلى 3.75% يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، لكنه أشار أيضًا إلى أنه من المحتمل أن يوقف مؤقتًا المزيد من التخفيضات في تكاليف الاقتراض حيث يبحث المسؤولون عن إشارات أوضح حول اتجاه سوق العمل وكذلك التضخم.
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب قرار سعر الفائدة، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التخفيضات الثلاثة التي تم تنفيذها هذا العام قد دفعت الآن أسعار الفائدة إلى نطاق من التقديرات المعقولة للسعر المحايد وتركته في وضع جيد لتحديد مدى التغييرات الإضافية في الأسعار بناءً على البيانات الاقتصادية الواردة.
في إشارة إلى تزايد الانقسامات، كانت هناك ثلاثة اعتراضات على القرار، اثنان منها لصالح التوقف المؤقت، وواحد يفضل خفض بمقدار 50 نقطة أساس.
اثنان من أكبر الدوافع للسوق في عام 2025 (تخفيف السياسة النقدية العالمية وتداول موحد بزخم الذكاء الاصطناعي) لن يكونا موجودين في عام 2026، مما يخلق مشهدًا أكثر غموضًا للأسهم، قال محللون في Vital Knowledge، في مذكرة.
نتائج Oracle تؤثر على المعنويات
جاءت إشارة إلى عدم اليقين المحيط بتداول الذكاء الاصطناعي مع نتائج شركة الحوسبة السحابية الأمريكية Oracle (NYSE:ORCL) بعد إغلاق وول ستريت.
قدمت Oracle توقعات للأرباح والإيرادات أقل من التقديرات، والأهم من ذلك قالت إن الإنفاق سيرتفع بمقدار 15 مليار دولار مقارنة بالتقديرات السابقة - وهي علامة على أن النفقات الرأسمالية الكبيرة لمطاردة عملاء الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي لا تتحول إلى أرباح بالسرعة التي كان متوقعًا.
على الرغم من التزام الإدارة بتصنيف الديون الاستثمارية (IG)، لم يتم حل المخاوف المتعلقة بتمويل ديون الذكاء الاصطناعي، كتب محللون في Jefferies، في مذكرة.
في أوروبا، كانت أرباح الشركات الكبرى قليلة، لكن Munich Re (ETR:MUVGn) توقعت 64 مليار يورو في إيرادات التأمين لعام 2026، متجاوزة إجماع 62 مليار يورو وتشير إلى نظرة أقوى للإيرادات مما كان متوقعًا.
تم إصدار التوجيه جنبًا إلى جنب مع خطة جديدة لمدة خمس سنوات تمتد حتى عام 2030، مما يمثل تحولًا عن دورة الثلاث سنوات التي كانت تستخدمها شركة إعادة التأمين سابقًا.
أيضًا، قالت شركة توليد الطاقة Drax Group (LON:DRX) إنها تتوقع أن تكون أرباح السنة المالية 2025 بالكامل في حدود الحد الأعلى من تقديرات الإجماع، مما يعكس الأداء القوي عبر عملياتها.
البنك الوطني السويسري من المرجح أن يبقي أسعار الفائدة عند الصفر
هناك القليل من الأهمية في جدول البيانات الاقتصادية في أوروبا يوم الخميس، لكن العديد من الأعين ستتجه إلى اجتماع تحديد السياسة لـ البنك الوطني السويسري لاحقًا في الجلسة.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك الوطني السويسري على أسعار الفائدة عند 0.0% على الرغم من أن قراءات التضخم والناتج المحلي الإجمالي الأخيرة جاءت أضعف من المتوقع.
الحد الأدنى لسعر الفائدة السلبي مرتفع، وفقًا لمحللين في Nomura، مما يشير إلى أن البنك المركزي قد يبقي أسعار الفائدة دون تغيير لبعض الوقت.
النفط يتراجع بعد الاستيلاء على ناقلة
انخفضت أسعار النفط يوم الخميس، متخلية عن بعض مكاسب الجلسة السابقة بعد أن استولت الولايات المتحدة على ناقلة نفط خاضعة للعقوبات قبالة سواحل فنزويلا، مما أثار مخاوف بشأن المزيد من اضطرابات الإمدادات.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.7% إلى 61.78 دولار للبرميل، وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.7% إلى 58.05 دولار للبرميل.
كانت أسعار النفط قد ارتفعت يوم الأربعاء على خلفية الاستيلاء على الناقلة، وهي خطوة أكدت احتمال حدوث المزيد من الاضطرابات في صادرات النفط الفنزويلية وأضافت علاوة مخاطر الإمداد إلى السوق.
لا يزال المستثمرون يركزون أيضًا على التطورات في محادثات السلام الأوكرانية وقرار سعر الفائدة الفيدرالي، حيث يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكاليف اقتراض المستهلكين وتعزيز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.
